O CFA ® é sem dúvida a certificação de maior prestígio e mais cobiçada pelos profissionais do mercado financeiro em todo o mundo. O acrônimo CFA (Chartered Financial Analyst) na sua tradução literal seria algo como Analista Financeiro Certificado. Trata-se de um certificado internacional extremamente complexo de serobtido devido a sua extensa grade curricular e exigência de competências e pré requisitos.
O Programa de certificação CFA é dividido em três níveis de exames (Nível I, II e III), que oferece uma forte compreensão da análise avançada de investimentos, alocação de ativos, padrões éticos e profissionais e das habilidades de gerenciamento de portfólio e patrimônio. As áreas de foco diferem ao nível do exame, aumentando a complexidade e a dificuldade com um núcleo de padrões éticos e profissionais em todos os níveis.
Além de completar com sucesso todos os três exames, o candidato precisará mostrar quatro anos de experiência de trabalho qualificada (acumulados antes, durante ou após a participação no Programa CFA), fornecer cartas de referência e se tornar um membro do CFA Institute. Os membros devem atestar anualmente sua adesão ao Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional do CFA Institute.
O programa de estudo CFA requer um compromisso de mais de 300 horas de estudo auto-dirigido por nível de exame, um total de quase 1.000 horas de estudo e geralmente leva de 3 a 4 anos para ser concluído. Essa é a razão pela qual esse certificado é visto como uma espécie de MBA em finanças.
Por se tratar de uma certificação internacional, vale ressaltar que as provas são todas em inglês. As taxas de aprovação são reduzidas, entre 10% a 20%. Depois de concluir os 3 exames e demonstrar a experiência necessária, o candidato pode se inscrever para se tornar um detentor do cargo. A jornada de conquista do CFA exige perseverança, dedicação, preparação, motivação para concluir a tarefa e compromisso de representar a profissão como um dos associados da CFA.
Os requisitos de entrada para o exame CFA são: Estar no último ano de universidade (bacharel ou equivalente) ou ser graduado (exigência para o Nível 2), possuir nível avançado em inglês, experiência de trabalho (quatro anos de experiência de trabalho profissional) ou uma combinação de experiência de trabalho profissional e educação que totaliza pelo menos quatro anos.
A Certificação CFA é concedida pelo instituto norte-americano CFA Institute. Conforme mencionado anteriormente para obter a certificação é necessário a aprovação em 3 exames distintos e cada exame possui suas características conforme discriminado abaixo:
Nível I
O exame CFA® Nível 1 é oferecido duas vezes por ano, em junho e em dezembro. Ele possui 240 questões de múltipla escolha, divididas em dois períodos, manhã e tarde, com 120 questões e duração de 3 horas cada.
| Tópicos | Peso CFA® Nível 1 |
| Ethical and Professional Standards | 15% |
| Quantitative Methods | 12% |
| Economics | 10% |
| Financial Reporting and Analysis | 20% |
| Corporate Finance | 7% |
| Equity Investments | 10% |
| Fixed Income | 10% |
| Derivatives | 5% |
| Alternative Investments | 4% |
| Portfolio Management and Wealth Planning | 7% |
| Total | 100% |
Nível II
O exame CFA® Nível 2 é oferecido uma vez por ano, sempre em junho. Ele possui 120 questões de múltipla escolha, divididas em dois períodos, manhã e tarde, com 60 questões e duração de 3 horas cada.
| Tópicos | Peso CFA® Nível 2 |
| Ethical and Professional Standards | 10% – 15% |
| Quantitative Methods | 5% – 10% |
| Economics | 5% – 10% |
| Financial Reporting and Analysis | 15% – 20% |
| Corporate Finance | 5% – 15% |
| Equity Investments | 15% – 25% |
| Fixed Income | 10% – 20% |
| Derivatives | 5% – 15% |
| Alternative Investments | 5% – 10% |
| Portfolio Management and Wealth Planning | 5% – 10% |
| Total | 100% |
Nível III
O exame CFA® Nível 3 é oferecido uma vez por ano, sempre em junho. Ele possui 120 questões, divididas em dois períodos, manhã com questões dissertativas e tarde com questões múltiplas escolha com 60 questões e duração de 3 horas cada.
| Tópicos | Peso CFA® Nível 3 |
| Ethical and Professional Standards | 10%-15% |
| Quantitative Methods | 0 |
| Economics | 5%-10% |
| Financial Reporting and Analysis | 0 |
| Corporate Finance | 0 |
| Equity Investments | 10%-15% |
| Fixed Income | 15%-20% |
| Derivatives | 5%-10% |
| Alternative Investments | 5%-15% |
| Portfolio Management and Wealth Planning | 35%-40% |
| Total | 100% |
As notas de aprovação variam ano a ano e são avaliadas pelo instituto CFA de acordo com o desempenho dos candidatos. O candidato de nível I deverá pagar uma taxa única de inscrição no programa no valor de US$ 450 mais uma taxa de inscrição no exame de cada nível. Essa segunda taxa varia de acordo com o momento da inscrição.
Conforme o CFA Institute, para a prova de Dezembro de 2019 os valores são:
- US$ 650 para inscrição antecipada (encerrada em 27 de março de 2019)
- US$ 950 para inscrições até 14 de agosto de 2019
- US$ 1,380 para inscrições até 11 de setembro de 2019
Atualmente, existem cerca de 1.200 profissionais certificados no Brasil e cerca de 150.000 charterholders ao redor do mundo.
*Informações baseadas no site do CFA Institute em 05/2019.